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Exane BNP Paribas

Início de Cobertura: 11-11-2004

Resumo do último relatório deste analista

Com tendências acima do sector, risco limitado de margem e a Colômbia permanecendo uma opção credível, Jerónimo Martins continua a ser o nome de melhor qualidade na nossa lista de cobertura de retalho alimentar. Aumentamos o nosso target price para EUR17 enquanto estendemos o nosso SOTP para 2020. No entanto, reduzimos materialmente a nossa estimativa EPS, reflectindo em parte a nova norma contabilística dos leasing, IFRS 16, (cerca de 10p.p de impacto) mas também um caminho ligeiramente mais longo para o break-even na Colômbia e custos centrais ligeiramente mais elevados.

Analista: Carole Madjo

e-mailcarole.madjo@exanebnpparibas.com

A informação disponibilizada refere-se a recomendações emitidas por analistas que acompanham a acção Jerónimo Martins. Para mais informação, consulte a secção de Cobertura de Analistas dos Termos e Condições deste website.