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Exane BNP Paribas

Início de Cobertura: 11-11-2004

Resumo do último relatório deste analista

Ajustamos ligeiramente os nossos números após os resultados do 1T. Numa base pré IFRS-16, aumentamos as nossas estimativas de FY EBITDA do grupo em 1,3%. Numa base pós IFRS-16 as nossas estimtivas EPS aumentam 5%. Estimamos uma margem EBITDA estável na Biedronka. Passando para o 2T, esperamos agora que o LFL da Biedronka seja de 6,5%, impulsionado pelo efeito de calendário, pela inflação positiva do cabaz e um menor peso da proibição de aberturas ao domingo. Aumentamos o nosso preço alvo para EUR18 e mantemos a nossa recomendação Outperform em Jerónimo Martins.

Analista: Carole Madjo

e-mailcarole.madjo@exanebnpparibas.com

A informação disponibilizada refere-se a recomendações emitidas por analistas que acompanham a acção Jerónimo Martins. Para mais informação, consulte a secção de Cobertura de Analistas dos Termos e Condições deste website.