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PKO BP Securities

Início de Cobertura: 30-11-2015

Resumo do último relatório deste analista

A nossa avaliação assume que a margem EBITDA na Biedronka irá diminuir para 7,1% (devido a um ambiente macro mais desafiante), enquanto a Colombia deve alcançar o seu BEP em 2022 (adicionando EUR 0.65 por acção à avaliação ao gerar uma margem EBITDA de 3,5%). Dada a esperada desaceleração da dinâmica do LFL na Biedronka, estamos a reduzir o crescimento previsto. Mantemos a nossa recomendação em Hold e reduzimos o target price para EUR 12.2 por acção.

Analista: Adrian Skłodowski

e-mailadrian.sklodowski@pkobp.pl

A informação disponibilizada refere-se a recomendações emitidas por analistas que acompanham a acção Jerónimo Martins. Para mais informação, consulte a secção de Cobertura de Analistas dos Termos e Condições deste website.